Економічні індикатори, які повинні враховувати трейдери

Використовувати економічні індикатори може бути досить складно, оскільки трейдери виявляються перевантаженими різноманітною інформацією, яка може призвести до надмірного аналізу ринку і навіть виявитися контрпродуктивною. Щоб уникнути інформаційного перевантаження, трейдерам слід зосередитися на основних економічних показниках, що впливають на ринок.

Що таке економічні індикатори?

Економічні індикатори представляють різні види економічної діяльності окремої країни або регіону. Вони надають цінну інформацію про поточну діяльність бізнесу, а також про перспективи розвитку всієї економіки.

Давайте для початку подивимося, як показники класифікуються відповідно до ділового циклу. Діловий цикл є дуже важливою концепцією в сучасній економіці. Він являє собою коливання в загальній економічній активності з періодичними підйомами і спадами. Наприклад, скорочення економічної активності, яке призводить до від'ємного зростання валового внутрішнього продукту у двох послідовних кварталах, вважається рецесією.

Економічні індикатори зазвичай класифікуються кількома способами. Основними видами економічних показників є такі, що випереджають, збігаються та відстають.

Економічні показники, які прогнозують майбутні зміни в економічній активності, називаються випереджальними індикаторами. Показники, які змінюються одночасно зі зміною економічної активності, називаються такими, що збігаються. І, нарешті, показники, які підтверджують, що відбулися зміни в економічній активності, називаються запізнілими.

На жаль, для трейдерів не існує єдиного набору головних економічних індикаторів, який міг би успішно передбачити весь майбутній рівень економічної активності, а також безпосередньо б показав на зміни валютних курсів.

У цій статті редакція сайту ITstatti.in.ua розповість про основні економічні індикатори, які впливають на ринок і дають можливість прогнозувати майбутні зміни цін валют. Трейдерам слід використовувати надійний економічний календар і підготуватися до підвищеної волатильності ринку під час виходу даних звітів.

Звіти за рівнем зайнятості

Ситуація із зайнятістю є одним з найважливіших показників фундаментального аналізу, за яким має уважно спостерігати кожен трейдер. Створення робочих місць може багато розповісти про загальний стан економіки. Це тісно пов'язано з майбутніми споживчими витратами, а для економіки США споживчі витрати становлять найбільшу частку ВВП - близько 70%. Звіт із зайнятості також є провідним економічним індикатором і може багато розповісти про майбутнє економічне зростання.

Бюро статистики праці США публікує звіт про зайнятість у першу п'ятницю кожного місяця о 8:30 за східним часом США. Більшість професійних та інституційних трейдерів враховують вихід цього звіту, оскільки зазвичай це найбільш волатильна ринкова подія.

Звіт про зайнятість у США містить низку показників праці, які публікуються одночасно: дані про заробітну плату поза сільським господарством, середньогодинний заробіток і рівень безробіття. Вплив зростаючої кількості робочих місць поза сільським господарством можна легко скасувати, якщо середній погодинний заробіток не відповідає очікуванням.

Падіння рівня безробіття зазвичай супроводжується посиленням тиску на підвищення заробітної плати, оскільки дедалі менше людей можуть задовольнити попит компаній і менеджерів з найму.

Звіт Non-Farm Payrolls

Серед показників зайнятості найбільший вплив на ринки має показник NFP і долар США. Кількість несільськогосподарських робочих місць включає в себе всі робочі місця, крім самостійної зайнятості, сільськогосподарських робіт і робочих місць у військовій і розвідувальній службі.

NFP показує, як компанії та менеджери з найму бачать поточну і майбутню економічну ситуацію. Позитивні цифри звіту зазвичай вигідні для долара США, тоді як негативні дані про заробітну плату поза сільським господарством призводять до падіння долара. Фундаментальний аспект звітів здебільшого зумовлений впливом короткострокових відсоткових ставок. Сильні звіти щодо зайнятості припускають економічне зростання в майбутньому, збільшуючи ймовірність обмежувальної грошово-кредитної політики, яка штовхає попит на активи в доларах США порівняно з іноземними активами.

Як зазначалося раніше, трейдери мають також звертати увагу на інші показники праці у звіті про зайнятість, щоб сформувати чітке розуміння потенційних наслідків даних економічних індикаторів для ринку.

Рівень безробіття також тісно пов'язаний з рівнем інфляції. Причина цього полягає в тому, що збільшення доходів домашніх господарств часто створює інфляційний тиск в економіці.

Рівень інфляції

Рівень інфляції також є важливою рушійною силою ринку. Інфляція показує зміну цін на товари та послуги за певний період часу. Як і звіт про зайнятість, він є одним з найбільш популярних і важливих економічних індикаторів для трейдерів.

Центральні банки, такі як Федеральна резервна система, націлені на певний рівень інфляції, щоб економіка залишалася здоровою і розвивалася. Цільовий рівень інфляції ФРС становить близько 2% для економіки США. При цьому певний рівень інфляції є нормальним, але дефляція або надзвичайно високий рівень інфляції можуть бути причиною спаду та рецесії.

Трейдери та економісти віддають перевагу прихованим дефляторам цін, що містяться у звіті про валовий внутрішній продукт, щоб отримати картину інфляційного тиску в економіці. Частіші звіти - це індекс споживчих цін (CPI) та індекс цін виробників (PPI).

Як і статистика зайнятості, Бюро статистики праці США також публікує звіти щодо CPI і PPI. Обидва звіти публікуються приблизно в середині місяця о 8:30 ранку за східним часом для даних за попередній місяць. При цьому CPI зазвичай за один робочий день до PPI. Серед запланованих індикаторів економічних новин щодо інфляції, звіт по CPI має невелику перевагу перед звітом по PPI, оскільки він показує зміни цін на рівні споживачів.

Індекс споживчих цін (CPI) вимірює зміну ціни кошика з кількох сотень товарів і послуг. У кошику вказані звичайні витрати домашніх господарств на місячному рівні, а вага кожного товару в кошику відображає відсоткову частку загальних витрат домашніх господарств.

Звіт по CPI також містить субіндекси, які відстежують зміни цін на енергію та всі товари і послуги, крім продуктів харчування та енергії.

Як видно на наведеному вище графіку, звіт «базовий CPI» є набагато менш волатильним, ніж звіт по CPI по всіх товарах. Тому він може слугувати цінною заміною CPI за всіма товарами в періоди, коли екстремальні коливання цін на нафту спотворюють фактичні інфляційні показники в економіці.

Публікація звіту з інфляції часто викликає великий резонанс на фінансових ринках. Його важливість ще більш очевидна, оскільки центральні банки націлені на певний рівень інфляції і коригують свою грошово-кредитну політику для досягнення цієї мети. Зростаючий рівень інфляції внаслідок позитивних економічних умов часто вимагає посилення грошово-кредитної політики для охолодження економіки, що призводить до підвищення курсу валюти.

З іншого боку, темпи інфляції, що падають, вимагають більш м'якої грошово-кредитної політики, щоб викликати інфляцію і уникнути негативних дефляційних умов. Японія, яка бурхливо зростала 1970-х і 1980-х років, впала в дефляцію в 1990-х і 2000-х роках. Цей період у новій історії Японії часто називають «втраченим десятиліттям Японії».

Трейдери можуть також спробувати передбачити цифри індексу споживчих цін, щоб отримати перевагу на ринку. Зростання цін на матеріали і товари збільшує вартість кінцевих продуктів у міру зростання цін на виробничі ресурси. Це називається інфляцією, що стимулює зростання витрат, і може дати уявлення про те, в якому напрямку рухається рівень інфляції. Індекс цін виробників також може бути корисним у цьому відношенні.

Індекс цін виробників (PPI) відстежує зміну цін близько 3000 найменувань на різних етапах виробництва. Компоненти PPI, який також називається індексом оптових цін, зважуються відповідно до їхньої частки у валовому внутрішньому продукті. На відміну від CPI, PPI покриває ціни до визначення рівня роздрібної торгівлі та охоплює сировину і проміжні товари.

Оскільки індекс цін виробників публікується принаймні за один день до індексу споживчих цін, трейдери можуть проаналізувати показники інфляції у виробничому процесі, і визначити цей вплив на роздрібний сектор. Також варто пам'ятати, що індекс цін виробників не включає зміну цін на послуги, що є суттєвим фактором, який впливає на ВВП США.

Оскільки PPI включає в себе ціну на сировину, яка дуже чутлива до погодних умов, її ціна може значно коливатися і створювати дуже мінливі свідчення PPI, що сильно відрізняються від показань CPI. Проте обидва індикатори демонструють високу позитивну кореляцію в часі і використовуються як надійний засіб аналізу на фінансових ринках.

Роздрібні продажі

Ще один економічний індикатор, за яким варто стежити в економічному календарі форекс, - це звіт про роздрібні продажі.

Звіт про роздрібні продажі представляє оцінку вартості продажів для сектору роздрібної торгівлі та публікується Міністерством торгівлі США приблизно через два тижні після закінчення місяця о 8:30 ранку за східним часом.

Звіт про роздрібні продажі є ще одним ключовим економічним індикатором для ринку і може мати помітний вплив на курси валют. Причина цього полягає в тому, що величина роздрібних продажів дає уявлення про особисте споживання, яке, своєю чергою, має найбільшу частку у валовому внутрішньому продукті (ВВП).

Оскільки дані з роздрібних продажів публікуються щомісяця, це може дати підказки, чого очікувати від квартального звіту з ВВП. Збільшення роздрібних продажів зазвичай означає підвищення прибутку компаній, що може призвести до збільшення інвестицій і зростання попиту на долар, що призведе до зростання курсу долара США. Роздрібні продажі, вищі за очікувані, зазвичай позитивні для долара США, а роздрібні продажі, нижчі за очікувані, часто призводять до падіння валюти.

Щоб отримати уявлення про те, скільки витрачають покупці, деякі аналітики йдуть у торгові центри і стежать за поведінкою покупців, або підраховують зайняті парковки перед торговими центрами у вихідні дні. Святкові продажі, як правило, стимулюють роздрібні продажі і можуть також дати уявлення про споживчі витрати.

Якщо люди відчувають упевненість у своєму фінансовому становищі та у своїй роботі, це відіб'ється на їхній поведінці щодо витрат. Тому важливо відстежувати звіти про продажі на Різдво, День Подяки, Великдень та інші святкові дні, оскільки вони можуть дати цінну інформацію про стан економіки порівняно з попередніми даними з роздрібних продажів.

Валовий внутрішній продукт

Серед усіх економічних індикаторів валовий внутрішній продукт (ВВП) є найбільш очевидним показником економічного стану країни. Він являє собою суму ринкової вартості всіх готових товарів і послуг, вироблених у країні протягом певного періоду часу. Наприклад, усі автомобілі, які Toyota виробляє у Сполучених Штатах, враховуються у ВВП США. Право власності на ресурси не впливає на величину ВВП, якщо всі товари та послуги виробляються всередині кордонів країни.

Бюро економічного аналізу звітує про ВВП щоквартально. Кожен звіт проходить три етапи: попередній звіт, ще один попередній звіт і остаточний звіт.

Попередній звіт, який є першим звітом, що потрапляє до новинної стрічки, має найбільший вплив на валютні ринки. Цей звіт публікують приблизно через місяць після закінчення звітного кварталу - наприклад, за перші три місяці року попередній звіт публікують у квітні.

Після того, як Бюро економічного аналізу внесе необхідні коригування і уточнює попередній звіт, наступний попередній звіт публікується приблизно через місяць після попереднього звіту. Остаточний звіт публікують через місяць після останнього попереднього звіту, він являє собою остаточний перегляд ВВП за звітний квартал.

Звіт по ВВП розраховується з використанням методу сукупних витрат:

ВВП = C + I + G + (X - M)

• Де C - особисте споживання.
• I - внутрішні інвестиції.
• G - державні витрати та інвестиції.
• (X - M) - чистий експорт товарів та послуг.

Частка кожного компонента не сильно варіюється від періоду до періоду, і особисте споживання займає найбільшу частку у ВВП США - близько 70%.

Під час торгівлі звітом про ВВП трейдерам варто приділяти особливу увагу попередньому звіту, оскільки він є найдинамічнішим випуском усіх звітів щодо ВВП. Вплив на валютний ринок є позитивним для національної валюти, коли ВВП зростає більше, ніж очікувалося, і негативним, якщо він не перевершує ринкові очікування.

Кореляція між звітом про ВВП і доларом США показана на наступному графіку.

Останнім часом вплив звіту про ВВП на валютний ринок дещо знизився. Причиною цього є частота його випуску. Будучи щоквартальним випуском, трейдери намагаються передбачити звіт по ВВП, відстежуючи провідні показники, такі як особисте споживання і дані ринку житла.

Проте ВВП залишається найголовнішим показником, який дає цінну інформацію про загальний економічний стан країни.

Висновок

Статистика робочої сили, звіти про рівень інфляції, роздрібні продажі та звіти про ВВП відносяться до основної групи основних економічних показників, що мають сильний вплив на валютний ринок. Як дані про робочу силу, так і роздрібні продажі є основними показниками майбутніх економічних умов, за якими можна прогнозувати темпи зростання ВВП. Вони широко використовуються трейдерами для аналізу потенційного впливу на курси валют.

Хоча торгувати фундаментальними економічними показниками може бути складно, з невеликою практикою і досвідом трейдери можуть використовувати макроекономічні стратегії на додаток до технічного аналізу, щоб отримати статистичну перевагу на ринку.

Вітаю всіх на нашому інтернет-журналі. Я - Вольдемар Воронцовський. Цей матеріал написаний і опублікований одним з наших авторів (експертом у своїй справі). За кожною статтею стоїть досвідчений співробітник нашої команди, який перевірив матеріал на помилки і актуальність. Познайомитися з нами можна в розділі - «Редакція сайту».

Підписуйтесь на наш канал в Telegram 👉 там все про крипту та інвестиції

• Індекс цін виробників PPI (Producer Price Index)
• 5 Місяць. 2016 ICT Mentorship Core Content (UKR) - український переклад