Фінансові кризи за останні століття

Так історично склалося, що до становлення загальноприйнятої фінансової системи кризи мали винятково локальний характер, і були прив'язані до окремих країн або держав. Перша світова фінансова криза наздогнала людство ще в далекому 1900 році, а повторилася тільки в 2008, коли про банкрутство оголосив інвестиційний банк Lehman Brothers - найбільший фінансовий конгломерат на той момент. Протягом 100 років економічні труднощі однієї чи кількох країн не виходили за її межі. Але навіть локальна фінансова криза залишила слід в історії держави, доставивши чимало економічних потрясінь своїм резидентам. Про це і піде мова далі. 

Світова криза 1900 - 1903 рр.

За деякими даними, період першої фінансової кризи тривав з 1898 до 1907 року - за два роки до і чотири роки після відбувався перегрів і вихід світу з нестабільної економічної ситуації. Світова криза 1900 - 1903 років застала людство на стику століть: саме в той момент активно розвивалися гірничодобувна, металургійна, машинобудівна та промислова галузі. Цей період у світовій економіці також відомий як криза надвиробництва, адже технології не стояли на місці й повсюдно впроваджувалися в різні галузі. Для прикладу, наприкінці 19 століття світове виробництво сталі зросло на 300%, видобуток вугілля - на 65%, виплавка чавуну - на 70%, і це далеко не весь перелік галузей, де поставки товару збільшувалися на десятки відсотків на рік. 

Перегрів світового виробництва припав на 1900 рік: німецькі заводи приймали замовлення на виплавку металу з подвійним терміном поставки, заводи США стояли без роботи, зважаючи на відсутність металу, також американські залізниці не могли забезпечити перевезення вугілля у визначений термін. Виникали складнощі в експорті вугілля з Англії, а морозна зима 1900 року залишила низку міст СНД без палива. Більше того, почалася англо-бурська війна, через що стали більш затребувані перевезення, метал, вугілля та інший вид товарів. Все дійшло до того, що нестача продукції на світовому ринку почала стрімко гнати їхню ціну на десятки відсотків на день, даючи можливість для заробітку біржовим спекулянтам. При цьому, по всьому світу компанії об'єднувалися в групи, щоб збільшити свій рівень доходу, шляхом охоплення більших можливостей спільними зусиллями, що дало початок монополістичному капіталізму. 

Усі перераховані вище чинники не могли непомітно минути для світової економіки, тому в 1900 році акції виробничих компаній, ціни на які надувалися через відсутність потрібного товару на ринку, почали стрімке падіння, що й означало початок кризи. За оцінкою експертів, вона була неминучою з огляду на ситуацію на світовому ринку, яка посилилася англо-бурською війною. По всьому світу почалися банкрутства компаній різного рівня, скорочення штату робітників, яке в США досягло немислимих 30%. Але потрібно сказати, що енергетичний розвиток на цьому не зупинився і в 1902 році ціни знову почали зростати на десятки відсотків. Але схоже, що економіка за два роки не встигла від попередніх подій і в 1903 році ціни знову обвалилися. Якщо в попередній обвал була зачеплена не вся економіка, то зараз уже жодна країна не залишилася осторонь. 

Наступні п'ять років після кризи світова економіка планомірно відновлювалася. Нові технології продовжували розвиватися, а ринок ставав дедалі монополізованішим. Але підйом виробництва і технологій був перерваний першою світовою війною, яка завадила становленню економіки в цілому.

Це цікаво - Як інвестувати в S&P 500 - найкращі стратегії.

Банківська паніка 1907 року - чорний жовтень

18 квітня 1906 року, в місті Сан-Франциско стався природний катаклізм: найпотужніший землетрус, який зруйнував 80% будівель у всьому місті, 300 з 400 тис. жителів позбулися даху над головою. Після землетрусу в Сан-Франциско виживає лише Банк Італії, всі інші були зруйновані, а готівка всередині них згоріла. Крім того, сюди ж можна віднести страхові компанії, які також втратили свої гроші. Для економіки США настали складні часи, через нестачу готівки, яка надалі і призводить до банківської паніки, адже збиток від землетрусу становив майже $1.6 млрд, а виплачувати його було нічим. Як не дивно, але до 1906 року фінансова система США не мала будь-якого органу або центрального банку, з резервів якого можна було б отримати кошти на відновлення міста. 

Ситуація на біржах була невтішна: ринки відчували брак ліквідності, ціни реагували відповідно. Наприкінці 1906 року нью-йоркські банки підвищують відсоткову ставку з 5.3% до 6.3%, щоб знизити потребу кредитів брати кошти в борг, адже готівки бракує. При цьому, 1906 рік закінчився проданими 284 млн паперів на суму в $23 млрд, на Нью-Йоркській фондовій біржі. Чи варто пояснювати, що біржі просто штучно надувалися і з побоюванням чекали того, коли лонгісти прийдуть закривати свої позиції - нагадуємо, що готівки катастрофічно не вистачало. За першу половину 1907 року індекс Доу-Джонса втратив 18% у вартості. Цьому сприяв ухвалений закон Хепберна, який мав на меті обмежити вартість залізничних перевезень. Америка славилася своїми залізницями, та й ще в момент відновлення Сан-Франциско - залізничні перевезення були вкрай необхідні. Залізничні компанії і на біржі слугували таким собі «локомотивом», допомагаючи заробляти брокерам, але закон Хепберна став цьому заважати. Таким чином, за дев'ять місяців 1907 року фондовий ринок просів практично на чверть. 

Торгувати акціями починають просто на вулиці, не ліцензовані брокери, які прямо на місці допомагали людям розлучатися з їхніми грошима. Переважає панічний настрій і є чудова нагода прокачати ціну, чим і зібралися скористатися Фріц Август Гайнце та два його брати - Отто й Артур. Якщо коротко, то Август був мідним королем у місті Бьютт. Після переїзду в Нью-Йорк він збирає команду брокерів, перед якими було одне завдання - отримати контроль над кредитно-фінансовими організаціями міста. До цієї команди і увійшли брати Отто й Артур, а також банкір Чарльз Морс. Захоплювали фінансові організації через корнер - скупку акцій, з метою впливу на біржовий процес. Група Хайнце купувала значну частину акцій одного з банків, під приводом тримання цих акцій брала кредит там же, а пізніше докуповувала ще акцій, і так до контрольного пакета. Компанія самого Августа - United Copper Company, яка займалася видобутком і переробкою нафти. Саме на ній Артур і запропонував здійснити накачування, шляхом викупу з ринку всього доступного обсягу, а після продати за завищеною ціною. Цю схему група Хайнце прокручувала не раз, тому проблем не передбачалося, але вони були і стали спусковим гачком до банківської паніки 1907 року. 14 жовтня Отто почав скупку акцій: за кілька днів йому вдалося підняти ціну на цінні папери з $39 до $60. А далі, щось пішло не так, чому є дві версії:

1. З'явилися дані від видобувних компаній, які говорили про те, що міді зараз у надлишку;
2. Джон Д. Рокфеллер і ще кілька банкірів особисто займалися протистоянню цій афері. 

Сказати, що сталося точно не вийде, але результат був сумним - ціна акцій United Copper Company впала до $10. В імперії Хайнце було близько 21 компанії - банки і трасти. Після того, що сталося на біржі, всі вкладники цих компаній кинулися забирати свої кошти. Практично всі компанії Августа оголосили себе банкрутами. 24 жовтня 1907 року перед банками скупчилися тисячі брокерів, які хотіли взяти кредити для купівлі знецінених акцій, але готівки не було. На допомогу прийшов Джон Пірпонт Морган, який був авторитетною людиною в США, до чиїх слів прислухалися чинні президенти. Морган переконав низку мільйонерів і банкірів надати свої кошти для банків, а також вніс свої гроші, близько $200 млн. Саме цим вдалося уникнути наслідків, які могли б з'явитися, якби в банків не виявилося готівки.  Ще близько 5 років Джон опікувався відновленням економіки Америки, а 23 грудня 1913 року було створено Федеральну резервну систему США, яка й донині виконує роль державного регулятора та центру ліквідності.

Велика депресія у США 1929 - 1941 рр.

По суті, велика депресія була логічним продовженням економічного циклу, от тільки ніхто не очікував подібних масштабів. На початку 1920-х років Америка процвітала: був час нових ідей, пожвавлювалася міжнародна торгівля, втілюються проєкти і з'являлися нові технології. Нічого дивного, подібне явище можна було спостерігати в багатьох країнах, після першої світової війни. З'являлися нові галузі, в яких був модернізований спосіб праці - розвиток йшов повним ходом. Але як з'ясувалося в результаті - це була лише верхівка айсберга. Поступово з'являвся надлишок на товарному ринку, а з фондовими ринками коїлося все що завгодно:

• Махінації з паперами;
• Акції випускала будь-яка компанія, яка щойно потрапила на біржу;
• Здійснювався продаж акцій фірм, які існували тільки на папері;
• Можна було купувати акції в борг, але кошти потрібно було повернути на першу вимогу брокера.

Усі ці фактори призвели до того, що фондовий ринок перетворився на чергову бульбашку, яка вибухнула восени 1929 року. Надлишок грошей на фондовому ринку пояснюється тим, що в період з 1921 до 1929 року американські банки роздавали кредити за заниженими ставками, адже нові проєкти і компанії повинні були на щось запускатися.

З основних причин початку великої депресії виділяють наступні: 

1. Після першої світової війни держава не ліквідувала більшу частину важкого виробництва, яке споживало чимало федерального бюджету.
2. Водночас не вистачало легкої промисловості, яка забезпечує народ товарами першої необхідності, тим самим на ринку створювався дефіцит продуктів.
3. Ну і видача кредитів усім підряд під низьку відсоткову ставку, що призвело до появи величезної кількості готівки та інфляції.

Цікавим є той момент, що початком обвалу фондового ринку послугувала стаття в газеті, від 19 жовтня 1929 року, про слабкість бірж і неспроможність уряду. Люди почали поспіхом виводити свої гроші з ринку. До 24 жовтня 1929 року люди продали майже 13 млн акцій за безцінь. Опівдні цього ж дня проводилася нарада найбільших фінансистів у країні: вони збиралися об'єднати свої капітали, щоб запобігти новій фінансовій кризі країни. До народу так само звертався президент Герберт Гувер, але жоден із цих планів не допоміг - панічний процес виведення коштів із бірж було запущено. Країну охопила хвиля самогубств: трейдери і вкладники наважувалися звести рахунки з життям. Добре описує ситуацію в країні індекс Доу-Джонса: у 1929 році він дорівнював $381, а в 1923 році (пік депресії) - $41. За приблизними підрахунками, вкладники втратили близько $74 млрд, що втричі більше, ніж було витрачено на першу світову війну.

У країні закрилося понад 50% компаній і підприємств, малий і середній бізнеси зникли. Рівень безробіття на піку становив 25%, у багатьох людей не було грошей на прожиток. Ті, хто зміг зберегти робоче місце, не отримував зарплату місяцями. Мафія видавала гроші в кредит, під приводом невеликих відсотків, а через кілька днів підвищувала ставку до захмарної. Оскільки у людей не було додаткових грошей для покриття податку, мафія забирала нерухомість і автомобілі. Як уже зрозуміло, рівень злочинності був позамежний. До машин встановлювали збруї для коней, адже заправляти їх не було на що.

Незважаючи на всі спроби президента Герберта Гувера, у нього не вийшло хоч якось знизити темп кризи, внаслідок чого він програв вибори 1933 року, а місце президента зайняв Франклін Рузвельт. На думку багатьох, саме Франклін став тим, хто позбавив Америку від кризи. Але з іншого боку, він прийшов на пост президента через 4 роки після початку кризи, тобто намічалося її логічне завершення. При цьому, ідеї Герберта і Франкліна нічим особливо і не відрізнялися, при тому, що дехто вважає їх лише обтяжуючими факторами для кризи. Рузвельт розробив план дій для пом'якшення наслідків кризи і назвав його «Новий курс»:

• Девальвація долара;
• Банки по всій країні на час девальвації закриваються. Після її проведення відкриваються з готівковими коштами;
• Великі підприємства працюватимуть за планом, який розроблено державою;
• Скасування сухого закону;
• Підтримка сільськогосподарського сектору;
• Створення робочих місць для населення.

Таким чином, кінець 1930-х років став періодом послаблення кризи і нового світанку для Сполучених Штатів Америки.

Нафтова криза ОПЕК 1973 року

У 1960 роках Америка контролювала близько 90% усього експорту нафти з країн, що розвиваються, і була монополістом у цьому секторі. Ціни та обсяги поставок продукції регулювалися компаніями, які належали Америці. Східні країни це влаштовувало мало, тому 9 січня 1968 року було створено Організацію з контролю нафтовидобутку. До початку 1970-х років ОПЕК вдалося набрати достатньо економічної потужності, щоб стати основним світовим постачальником нафти і встановлювати на неї ціну. По суті, нафта стала важелем тиску в політичних питаннях, чим були не проти скористатися глави країн, що входили в ОПЕК: Іран, Ірак, Кувейт, Саудівська Аравія і Венесуела.

У 1973 році почалася арабо-ізраїльська четверта війна. Арабська сторона заручилася підтримкою Єгипту і Сирії, але їм не вдалося відвоювати територій. ОПЕК пригрозив Ізраїлю скороченням нафтопостачань доти, доки не будуть звільнені захоплені території. Ба більше, за те, що частина Західної Європи та Америка постачали зброю в Ізраїль, вони зазнали жорстких санкцій з боку ОПЕК - нафтове ембарго або припинення постачання нафти. З огляду на те, що в Америці та Європі немає стільки родовищ нафти, то в країнах почалася паливна криза. ОПЕК, бачачи всю ситуацію, вирішує піднімати вартість чорного золота, і в період з 1973 до 1974 року вартість бареля зростає з $3 до $4. 

По всій Америці почали масово закриватися бензоколонки, а паливні монополісти встановлювали свою ціну, як правило - завищену. Президент США Річард Ніксон закликав людей підвозити один одного, щоб витрачати менше палива. Сильно постраждав американський автопром: жителі США звикли до потужних автомобілів, але вони досить ненажерливі. Автовиробникам довелося замислюватися про малолітражні моделі, але в цей момент на ринок почали заходити японські колеги: Nissan, Honda і Toyota. Згодом, японським дилерам вдалося забрати частину американського ринку. 

У березні 1974 року нафтове ембарго було знято, проіснувавши трохи більше ніж 4 місяці. Але цього часу цілком вистачило, щоб залишити наслідки на економіці Америки, а саме:

• Збільшення податків на нафтопродукти;
• Дозвіл використання вугілля для вироблення енергії;
• Виробництво промислового сектора скоротилося на 13%;
• Ціна на будь-який із видів палива збільшилася на 70%;
• Автопром почав змінювати свій вектор на малолітражні моделі;
• Зменшилася кількість авіаперельотів;
• Було створено нафтовий резерв США;
• Провідні компанії країни втратили від вартості акцій понад 30%.

А ось хто дійсно виграв від цього нафтового ембарго, так це СРСР. У той момент Радянський союз щосили працював над розробкою Західно-Сибірських родовищ, тоді як східна Європа закінчувала будову нафтопроводу «Дружба». У підсумку, СРСР стала найбільшим експортером нафти для Європейського союзу, поставляючи по 180 млн тонн на рік.

Азіатська криза 1997 - 1998 рр.

На початку 1990-х років низка азіатських країн показували гарне економічне зростання. До цих країн належали Японія, Філіппіни, Південна Корея, В'єтнам, Лаос, Таїланд, Індонезія і Малайзія. Більшість із представлених держав демонстрували розвиток економіки аж із 1960 року, а до 1990 років досягли свого піку. Ринки країн, що розвиваються, приваблювали зарубіжні інвестиції, адже поряд з іншими державами їхня перспектива розвитку виглядала набагато переконливішою. 

Величезні капітали були сконцентровані на азіатських країнах. Середній річний приріст ВВП становив 7%, коли кожна національна валюта була прив'язана до долара США, що викликало ще більше довіри в інвесторів. Усе це тривало до початку 1997 року: уряд азіатських країн почав розуміти, що боргові навантаження стали занадто величезними і впоратися з ними неможливо. Інвестори розраховували на отримання прибутку від вкладених коштів, але цього не відбувалося з низки причин:

1. Неякісне прогнозування перспектив від урядів держав. За приклад можна взяти сектор будівництва: ще в 1995 році в Таїланді було 250 тис. одиниць незаселеної нерухомості, але інвестиції в цей сектор продовжували надходити. Таким чином, до 1997 року це число зросло до 350 тис одиниць, але ринок не міг забезпечити потрібного попиту.
2. Відсутність опрацьованої банківської системи. Гроші, які надходили від інвесторів, видавалися в банках у вигляді кредитів. Проєкти, які отримували ці гроші, від самого початку не могли розраховувати на притомний рівень доходу, за допомогою якого можна було покривати банківські послуги. Найчастіше, інвестиції та кредитування виділялися за принципом «він мій друг/брат/сват та інше», що зрештою і похитнуло економіку азіатських країн.
3. Зовнішній борг зростав усі роки становлення економіки. Так вийшло, що велика частка інвестицій була прив'язана до долара США, а не до місцевих валют. З кожним роком рівень боргу по відношенню до ВВП зростав, а локальні валюти знецінювалися. Першим не витримав тайський бат: протягом 1997 року він знецінився на 100%. За ним пішли й усі інші валюти сусідніх країн.

Інвестори, бачачи все, що відбувається всередині країн, почали виводити свої кошти з азіатських цінних паперів. Відповідно, якщо більшу частину коштів було залучено з-за кордону, стався обвал фондових ринків. Середнє падіння на фондових ринках становило 80%. За падінням акцій відбулося банкрутство різних компаній: наприклад, у Південній Кореї закрилося 8 із 30 найбільших концернів. Експорт зменшився втричі і стало зрозуміло, що держави азіатських країн більше не в змозі вести цю боротьбу самотужки.

Найбільше від кризи постраждали Індонезія, Таїланд і Південна Корея - очільники цих держав звернулися по допомогу до Світового Валютного Фонду (МВФ). МВФ розробив план, після виконання якого вплив кризи мав ослабнути:

1. Повністю переробити банківську систему. Запровадити адекватну систему кредитування і субсидування. 
2. Тимчасово збільшити відсоткові ставки, щоб знизити потік охочих, на час переробки банківської системи. 
3. Перегляд держбюджету. Оптимізувати доступні кошти для усунення наслідків кризи.

Завдяки допомозі МВФ кризу вдалося перебороти до 1999 року, після чого азіатські ринки відновили зростання.

Світова фінансова криза 2008 - 2009 рр.

Криза 2008 року стала найпотужнішою у світі, з часів Великої депресії. Їй знадобився всього лише рік, щоб загнати глобальний ВВП у мінус і залишити без роботи понад 200 млн осіб по всьому світу. Велику депресію згадано не просто так: як і минулого разу, все пішло від США. Каталізатором прийнято вважати кризу американської іпотеки, яка дала ефект на весь світ.

Існувати в кредит - це один із принципів американського менталітету. Уже 1990 року американські домогосподарства мали кредитів на 90% від їхнього доходу, а до кінця 2007 року цей показник зріс до 127%, тобто люди від початку брали ті суми, які не зможуть віддати. Почалося все з того, що Льюїс Раньєрі (колись торговець облігаціями, а зараз легенда фондового ринку), придумав інструмент страхування для банків. Суть була проста: банк видавав кредити, а після емітував облігації, основою яких були видані кредити. Далі банк продавав ці облігації й отримував назад видані в кредит гроші, які можна було відразу пустити в оборот. За облігаціями ж інвестори отримували відсоток удвічі менший за кредитний, що давало змогу його виплачувати, навіть у разі неповернення коштів від позичальника. Таким чином банки були повністю застраховані від неповернення коштів позичальниками, віддаючи за це невелику премію за облігаціями.

Подібна практика викликала дедалі більший ажіотаж: банки видавали кредити всім, не особливо перевіряючи сумлінність клієнта, адже на це не вистачало часу. Цей момент також запустив нерегульовані організації з видачі іпотечних кредитів. Вони обіцяли клієнтам ставки за кредитом менші, ніж у традиційних банках, але через кілька місяців порівнювали відсоткові значення. Виходило те, що через різку зміну суми виплат клієнти не могли розраховуватися за боргами. Той факт, що позичальників не сильно перевіряли перед видачею кредиту, теж не минув безслідно: почалися масові невиплати за іпотеками. Оскільки позику брали для купівлі нерухомості, банки забирали її і виставляли на продаж. Через підвищену пропозицію на ринку вартість на нерухомість перестала зростати, а незабаром почала знижуватися.

Повернемося до банківських облігацій із кредитами в основі. У них був свій рейтинг, який залежав від позичальника: що довшою і кращою у нього була кредитна історія, то дорожче могла коштувати облігація з цим кредитом. Проблема в тому, що облігації складалися з декількох кредитів, і більша частина позичальників не відрізнялася високим кредитним рейтингом. Тому банки-емітенти пішли на таку хитрість: на основі кредитних облігацій зробили новий дериватив - CDO або забезпечені боргові зобов'язання. Суть полягала в такому: береться кредитна облігація з поганим рейтингом і кредитно-дефолтний своп. Кредитно-дефолтний своп виконує функцію страховки від банків-емітентів, тобто в разі невиплати інвестору інший банк або фонд, де був оформлений своп, зобов'язується покрити всі збитки, але за це отримує щомісячну премію. Хоча на той момент ніхто не думав про те, що ринок нерухомості може впасти, але інструмент став затребуваний на ринку. Однак усе зайшло ще далі: що кращим був рейтинг у позичальника, то дорожче оцінювали своп, адже ймовірність того, що він не віддаватиме борг, була меншою, а ось отримувати страхову премію можна було регулярно. Зрештою, банки і фонди почали торгувати свопами. Величезна кількість не підконтрольних фінансових інструментів працювала до того моменту, поки ціни на нерухомість зростали, але щойно вони почали знижуватися, почалася хвиля страхових випадків, до чого Америка була явно не готова.

На момент початку кризи вся американська структура нерухомості оцінювалася в $62.2 трлн, а оскільки CDO, банківські облігації та свопи торгувалися по всьому світу, зниження цін на нерухомість в Америці відчули на собі всі. Одним із перших збанкрутував інвестиційний банк Lehman Brothers, який залишив невиплачених страхових випадків на $600 млрд. У розпорядженні банків США було близько мільйона будинків, які неможливо було продати за адекватними цінами і розрахуватися з інвесторами. За підрахунками експертів, сума збитків банків по всьому світу становить від $1-$4 млрд. Інвестори, бачачи всю ситуацію, намагалися врятуватися в захисних активах: золото, сировина, зерно. Почалося зростання цін на аграрну продукцію, що спровокувало продовольчу кризу в бідних країнах. Також зросла ціна на нафту. У банках не вистачало ліквідності, а фондові індекси падали.

За різними даними, світу знадобилося від 3 до 5 років, щоб вийти з кризи, а в деяких країнах її відлуння були ще до 2015 року. Крістіан Лагард (глава МВФ) у 2016 році заявив, що кризу вдалося подолати щойно, але її наслідки досі відчутні.

Криза 2020 року

Ну і нарешті дісталися до наших днів. У 2018-2019 роках безліч світових експертів у фінансах стверджували, що наступна світова криза не за горами. Такому твердженню сприяла перегріта світова економіка та різноманітні політичні конфлікти між різними державами. Чого варта тільки торгова війна між Китаєм і США. Але різні підступи найближчих економічних проблем ігнорували голови багатьох країн, конфлікти між один одним згладжувалися, а в економіку продовжували вливатися кошти. На думку багатьох економістів, коронавірус не був причиною початку фінансової кризи, але натомість він послужив чудовим каталізатором.

Наприкінці 2019 року в Китаї збільшуються випадки захворювання на COVID-19. З кінця явна 2020 року інфекція починає активно поширюватися за межами піднебесної, зробивши ЄС другою у списку за зараженими, але пізніше на друге місце піднялася США. З початку лютого починають запроваджувати заходи, які могли б допомогти стримати інфекцію і допомогти зберегти економіку на плаву. Зрозуміло, що введення противірусних заходів передбачало обмеження для громадян і бізнесів різних країн. Таким чином, у момент закриття країн на карантин, вільно продовжували працювати лише ті організації, від яких безпосередньо залежало життя громадян: лікарні, продовольчі магазини, підприємства з циклом безперервного виробництва. Безліч бізнесів по всьому світу довелося закритися, найбільш постраждалі: туристичний сектор, навчальні заклади, авіакомпанії, розважальна сфера. Безліч людей по всьому світу залишилися без роботи. Експорт та імпорт скоротилися в кожній країні, адже з'єднання було припинено, щоб скоротити ризик поширення інфекції.

Але це все ще не було кризою. З 20 лютого 2020 року почалося плавне падіння фондового ринку. Індекси Насдак і Доу-джонс втратили понад 7%, після чого пішли на корекцію. Підвищена волатильність спостерігалася і з 2 березня 2020 року, де щоденний хід ціни становив понад 3%, що досить багато для фондового ринку. Однак найбільше падіння відбулося 11 березня 2020 року: Всесвітня організація охорони здоров'я офіційно оголосила пандемію коронавірусної інфекції. Акції компаній США та ЄС впали більш ніж на 17%, криптовалютний сектор всього за добу просів на 60%-80%, індекси втратили у вартості понад 10% - і це все за 11 березня 2020 року. У середньому, якщо не брати до уваги криптовалютний сектор, де волатильність найвища, середнє просідання в ціні, починаючи з 20 лютого до 11 березня, становило понад 30%.

Таким чином, це падіння цін на різні фінансові інструменти стало найбільшим, з кризи 2008 року, а в деяких моментах і з часів великої депресії. Як і передбачалося, після подій, що відбулися, в економіку почали вливатися величезні суми грошей, щоб привнести хоч якусь стабільність. За останніми даними, у світову економіку за 2020 рік було влито понад $10 трлн, що становить 22% від усіх коли-небудь надрукованих доларів, а на підході є ще низка допоміжних пакетів, які обговорюють голови країн. На долар США чекає не слабка інфляція: за прогнозами експертів вона складе 15%-20%, що досить багато для зеленої купюри. Про гривню щось думати дуже страшно, адже до пандемії середня річна інфляція того ж долара становила 2%, а в української валюти - 7%.

Висновок

Як можна помітити, фінансові кризи - це циклічне явище, яке рано чи пізно настає через перегрівання локальної або світової економіки. Так, усі країни світу чекають на підвищену інфляцію, і світ виявився не готовим до пандемії в будь-якому її прояві. Але робити якісь точні прогнози про те, коли світ вийде з кризи і зможе повернутися до нормального життя - поки що не зрозуміло.

Читайте також - Що таке ETF, як він працює і як на ньому заробити.

Вітаю всіх на нашому інтернет-журналі. Я - Вольдемар Воронцовський. Цей матеріал написаний і опублікований одним з наших авторів (експертом у своїй справі). За кожною статтею стоїть досвідчений співробітник нашої команди, який перевірив матеріал на помилки і актуальність. Познайомитися з нами можна в розділі - «Редакція сайту».

Підписуйтесь на наш канал в Telegram 👉 там все про крипту та інвестиції

• Як інвестувати в акції: керівництво для початківців
• Історія біржових індексів