Інвестування в цінні папери — повний аналіз, класифікація та поради інвесторам

Сучасний ринок торгових і ділових відносин дозволяє використовувати безліч інструментів для примноження капіталу. Одне з найпопулярніших напрямків, стало доступним в нашій країні не так давно - інвестиції в цінні папери. На перший погляд подібний спосіб пасивного доходу не вимагає особливих зусиль, проте в дійсності досягти успіхів на фондовому ринку можна тільки маючи, як мінімум, базові знання.

Термінологія: що таке цінні папери

Вітчизняне законодавство, з юридичної точки зору, визначає всі існуючі цінні папери як фінансові документи, повністю підтверджують майнове право їх власника, факт передачі коштів від нього компанії і можливість отримати дохід. У кожної з них є власна номінальна і ринкова вартість, а угоди з їх купівлі / продажу зазвичай проводяться ліцензованими брокерськими компаніями на фондовій біржі.

Цінні папери - це фінансові інструменти, що підтверджують власність або зобов'язання їх власників по відношенню до емітента. Вони представляють собою документи, які можуть бути куплені, продані або обмінені на ринку. Цінні папери можуть бути різних типів, таких як акції, облігації, векселі, паї в інвестиційних фондах та інші.

Акції є одним з типів цінних паперів, які надають власнику частку у власності компанії, а також право отримувати дивіденди і голосувати на загальних зборах акціонерів. Облігації є зобов'язанням емітента повернути позичені кошти в разі платежів відповідно до зазначеного графіка та сплатити відсотки власникам облігацій.

Цінні папери використовуються для залучення капіталу компаніями та урядами, а також для інвестування та зберігання вартості для індивідуальних та інституційних інвесторів. Ринок цінних паперів забезпечує можливість купівлі, продажу та торгівлі цими інструментами, що дозволяє інвесторам отримувати прибуток та зменшувати ризики шляхом диверсифікації свого портфеля.

Інвестиції в цінні папери дають можливість використовувати один з основних напрямків отримання доходу:

• дивіденди - розподіляється між власниками паперів за річними результатами частина прибутку підприємства;
• спекулятивний дохід - утворюється від різниці між вартістю купівлі та продажу.

Цінним паперам притаманні такі основні властивості:

1. Вони володіють цінністю, що виражається в грошах, і можуть, як продаватися, так і купуватися. У простих документів цієї властивості немає, вони просто про щось свідчать або підтверджують.
2. Будь-які папери змінюють свою вартість в різні періоди - саме ця якість дозволяє заробляти на довго-або короткострокових інвестиціях.
3. У їх власників є права, але немає зобов'язань. Вартість такого документа і дорівнює вартості права.
4. Оборот строго регламентується спеціальними актами на законодавчому рівні, а операції з їх оборотом докладно описуються.

Інвестиції в цінні папери переслідують кілька цілей, але для того, щоб оцінити їх інвестиційну привабливість, слід розуміти різницю між видами, розбиратися в їх класифікації. Такі знання дозволяють визначити прийнятність об'єкта інвестування, ризики вкладень, ступінь одержання прибутку і її обсяг, і порівняти з іншими, альтернативними варіантами.

Класифікація

Існує кілька принципів, за якими проводиться класифікація:

• Період існування - є строкові папери, що діють протягом певного терміну (з правом відкликання, короткі, середні або довгі) і безстрокові, у яких не існує строго встановленого терміну давності.
• Форма володіння - іменна (при якій ім'я власника конкретно заноситься в спеціальні реєстри) або пред'явницька (оформляється на пред'явника).
• Форма існування - паперова і безпаперова (у першій існує докладне оформлення, для другої його не потрібно).
• Порядок передачі і форма володіння - папери можуть бути придбані або передані в результаті угоди сторін, ордерні можуть тільки передаватися згідно з наказом власника.
• За реєстрацією - є документи, які ніде не потрібно реєструвати, на відміну від реєстрованих, що підлягають обов'язковій реєстрації в банку або держреєстрі.
• Форма випуску - емісійні (випускаються серійно), неемісійні (їх випускають індивідуально);
• За видом емітента - можна вкласти гроші в цінні папери, випущені певним рядом організацій, що не належать якійсь окремо взятій державі (їх називають недержавні або корпоративні) або державні документи, що випускаються держорганами.
• За національною приналежністю - іноземними або вітчизняними, власник має повне право вкласти гроші в цінні папери, створені в іншій державі, тоді за належністю вони будуть вважатися іноземними.
• За місцем звернення - документи реалізуються без обмежень на фондовому ринку, вважаються ринковими, але є і класичні неринкові документи, що випускаються та повернуті емітентом, перепродавати їх не можна.
• За рівнем ризику ( у плані інвестицій) - безризикові, середньоризикові, неризикові та високоризикові;
• За метою застосування - неінвестиційні (що випускаються спеціально для підтримки обороту) та інвестиційні, які випускаються для отримання прибутку.
• За формою залучення коштів - боргові (що відображають розмір позики) або часткові (що відображають частину основного капіталу емітента).
• За номіналом - змінюваному або встановленому.
• За прибутковістю - можуть бути прибутковими (прибуток виходить у вигляді дисконтів, відсотків або дивідендів) і неприбутковими.

Види цінних паперів

З урахуванням критеріїв та інвестиційних можливостей паперу поділяються на кілька різних категорій:

• акції;
• похідні цінні папери;
• з фіксованим прибутком.

Крім того, комерційні документи можуть бути первинними і вторинними.

Папери з фіксованим прибутком

Папери, що гарантують фіксований дохід, володіють певними властивостями: точним терміном погашення, як їх вартості, так і нарахованих відсотків, визначеною заздалегідь схемою погашення. До них відносяться:

• Банківський сертифікат - документ, що підтверджує вкладення грошей, які надходять у розпорядження банку, але обов'язково повинні повернутися інвестору з певними відсотками (у спрощеному вигляді такий документ може бути представлений як ощадна книжка банку, випущена не пред'явника або на конкретну особу).
• Вексель - довгострокове зобов'язання, що засвідчує обов'язок особи, яка його видала, виплатити конкретну суму через певний строк.
• Депозитарна розписка - підтвердження того, що у інвестора знаходяться у володінні акції, випущені в одній країні, в той час як він сам є резидентом іншої країни.
• Державні облігації, ваучери і сертифікати - зобов'язання, згідно з яким власник через певний час повинен отримати конкретну суму з частиною доходу або без нього.
• Інвестиційний пай - фіксує право і частку в майні, з якого складається інвестиційний фонд.

Термін дії паперів з фіксованим прибутком строго обмежений і по його закінченню вони ні в якому разі використовуватися не можуть. Цей час може бути дуже різним: коротким - від декількох місяців або досить довгим проміжком - до кількох десятків років.

Похідні цінні папери

Ще одна їхня назва - деривативи. У деривативів немає документального вираження, проте ними визначаються зобов'язання і права власника, що виникають у разі, коли вартість біржового активу змінюється. У похідних паперів існує свій поділ:

• Ф'ючерсні контракти - зобов'язання, згідно з якими конкретний товар повинен бути проданий за заздалегідь обговореною ціною за певний період. Це договір, що зобов'язує продавця надати, а покупця - оплатити товар. Гарантією його виконання служить застава, яка отримує посередник, що організовує ф'ючерсні торги. У разі підвищення ціни товару за час дії папери, продавці отримують прибуток, що утворюється за рахунок різниці вартості.
• Опціони - контракти, що дають гарантію покупки або продажу активів за встановленою ціною за конкретний часовий період. Опціони поділяються за строками виконання на "американські" (можуть бути виконані до закінчення дії договору) і "європейські" (термін виконання яких точно обговорений). Є відмінності і між пут-опціонами (для продажу) і колл-опціонами (для покупки).
• Своп - угода, згідно з яким активи або платежі за цими активами обмінюються між продавцем і покупцем на заздалегідь обговорених умовах. Подібні інвестиції в цінні папери знижують ризики інвестора і дозволяють отримати різницю від витрат. Свопи не торгуються на біржах, а їх оборот відстежують дилери або банки.

Акції

Під акцією розуміється документ, що підтверджує право на володіння юридичною або фізичною особою частиною компанії (акціонерного товариства). Права власників акцій не накладають на них жодних зобов'язань. Саме вони найбільш поширені в якості інвестиційних документів, що використовуються на фондовому ринку.

У них немає терміну давності, вони існують стільки ж, скільки діє компанія-емітент. Основна відмінність від цінних паперів з фіксованим доходом - сума, одержувана по акції, безпосередньо залежить від прибутку, одержуваного підприємством і рішенням, прийнятим акціонерами.  В результаті точно обговореного доходу вони не дають, можуть дешевшати або дорожчати.

Властивості, присутні акціям:

1. Крім отримання дивідендів, інвестування в акції - це перспективна можливість участі в зборах акціонерів, контрольний пакет (51%) дозволяє управляти акціонерним товариством, визначати політику дій, призначати керівників і т. д.
2. Вони поділяються на іменні і випущені на пред'явника, бувають простими і привілейованими. На прості акції нараховується дохід, який визначається радою директорів або зборами акціонерів. Привілейовані акції дозволяють отримувати дивіденди в більшому розмірі, який не залежить від подібних рішень. Однак, власники привілейованих, на відміну від маючих простих акцій, не мають права на участь в управлінні компанії. Вартість привілейованих паперів нижче, ніж вартість простих.
3. Ці вкладення у цінні папери мають певний ризик при банкрутстві акціонерного товариства - у цьому випадку акціонери отримують відшкодування збитків в останню чергу після задоволення позовів клієнтів і кредиторів.
4. Емісія по випуску може бути разовою, що проводиться при відкритті компанії, і багаторазовою, коли документи випускаються в процесі роботи компанії. Випуск додаткових акцій дозволяє залучити кошти, але знижує вартість раніше випущені.

Акція не обов'язково повинна оформлятися в паперовому варіанті, але і може бути зафіксована у вигляді запису на депозитарному рахунку.

Розрахунок на покупку акцій і отримання щорічного пасивного доходу мало виправданий. Виплачуються дивіденди можуть не покривати інфляційних процесів - це наслідок того, що економіка знаходиться в стадії розвитку. Тому такий інструмент найчастіше використовується для гри на курсі, коли папери купуються при здешевленні і продаються після підвищення ціни.

Водночас у розвинених країнах з низькою кредитною ставкою дивіденди в 3-5% вважаються хорошим доходом, тому інвестори, які розраховують на довгострокові вкладення, обирають саме акції.

Оцінка інвестиційних якостей

Як і використання інших інструментів інвестування, розглядаємbq спосіб вкладень володіє певними ризиками, які формують можливий дохід. Інвестиції приносять тим більший прибуток, ніж вони ризикованіші і, навпаки, дохід зменшується разом зі зниженням ризиків.

Інвестиційна привабливість залежить і від виду, і від класу паперів. Капіталовкладення в облігації гарантують надійність, а власники акцій можуть отримати прибуток при зростанні їх курсової вартості. Тому одне з головних правил інвестування в цінні папери - диверсифікація, розподіл вкладень у різні інструменти.

Інвестиції можна розділити на кілька категорій:

1. Вкладення грошей для їх вигідного розміщення, отримання доходу (як спекулятивного, так і пасивного).
2. Купівля акцій для участі в прийнятті рішень.
3. Короткочасні спекуляції.
4. Кредитування у вигляді вкладення в векселі та інші боргові зобов'язання.
5. Диверсифікація інвестиційного портфеля.

Як інвестувати в цінні папери

Привабливість окремо взятого цінного паперу для потенційного інвестора можна визначити, ознайомившись з переліком факторів:

• ліквідність і прибуток, потенціал зростання та обсяги реалізації емітента;
• розмір одержуваних інвесторами дивідендів;
• стійкість компанії в своєму секторі, частка, займана їй на ринку;
• динаміка зміни цін конкретних примірників;
• реалізація підприємством власної бізнес-моделі;
• диверсифікованість галузей діяльності компанії;
• фінансова звітність.

Існує кілька способів роботи:

1. Відкриття через брокерські рахунки на фондовій біржі. Купівля та продаж паперів проводиться як брокером на підставі виданого доручення, так і самостійно.
2. Самостійне інвестування в акції, які можна купити безпосередньо у емітента з реєстрацією договору.
3. Вкладення в пайовий інвестиційний фонд. Піфи формуються з коштів, переданих інвесторами, а потім керуюча компанія самостійно вкладає їх у цінні папери. Прибуток розподіляється пропорційно внесеним часткам.
4. Передача грошей в довірче управління компанії або приватному керуючому. У керуючого велика свобода дій, що може принести більший дохід, але і величина комісійних при такому вкладенні також збільшується.
5. Купівля опціонів і ф'ючерсів - один з найбільш ризикованих, але прибуткових варіантів.

Вибір конкретного способу інвестування залежить від особистих переваг і можливості прийняття ризиків. Успішність при цьому буде залежати не від везіння, а від досвіду і обсягу знань. Початківцям трейдерам великі капіталовкладення робити не варто, можна використовувати послугу довірчого управління. Доходів від вкладення в ПАММ-рахунки в такому випадку не отримати, але на початковому етапі важливіше збільшення інвестиційного портфеля і професійний ріст.

Як отримати дохід від цінного паперу

Вкладаючи гроші в цінні папери, інвестор розраховує отримати від своєї інвестиції прибуток. Дохід від цінних паперів може бути двох типів:

• Той який приносить сам актив. Це можуть бути дивіденди від акцій, купони від облігацій;
• Спекулятивний, тобто той, який виходить за рахунок різниці між ціною покупки цінного паперу і її продажем.

Основними видами доходу, що нараховується є дивіденди і купони. Дивіденди - це виплати частини прибутку компанії власникам часток, тобто акцій. Виплата і розмір дивідендів залежать від ряду факторів, у тому числі від успішності компанії. Тому купуючи акції, слід враховувати, що таке джерело доходу не гарантований.

На відміну від купонів облігацій, що по суті є відсотками по кредиту, які компанія гарантує виплачувати вам до терміну погашення облігації.

Спекулятивний дохід є найбільш непередбачуваним на ринку. Існує кілька способів обчислення перспективних цінних паперів, які можуть вирости в ціні. Інвестори, які дотримуються спекулятивної інвестиційної стратегії, намагаються купити акції дешевше, а продати їх в пік їх ціни, щоб отримати максимальну різницю. Однак, гарантувати зростання вартість акцій на ринку не може ніхто.

При обчисленні прибутковості цінного паперу слід враховувати витрати на комісії брокерам, депозитарію і податки. Дохід від цінних паперів в Україні обкладається прибутковим податком, якщо, володіючи акціями компанії, він отримав дивіденди - йому доведеться заплатити державі 9% ПДФО і 1,5% військового збору. Якщо він продав акції і отримав дохід від цієї операції, то податок буде вище — 18% ПДФО+1,5% військового збору (джерело: https://minfin.com.ua/ua/realty/articles/nalogi-s-dohoda-ot-investiciy-v-ukraine/).

Відео

Читайте також - Інвестиції в криптовалюту 

Сподобався матеріал? Будь ласка, репости!

Вітаю всіх на нашому інтернет-журналі. Я - Вольдемар Воронцовський. Цей матеріал написаний і опублікований одним з наших авторів (експертом у своїй справі). За кожною статтею стоїть досвідчений співробітник нашої команди, який перевірив матеріал на помилки і актуальність. Познайомитися з нами можна в розділі - «Редакція сайту».

Підписуйтесь на наш канал в Telegram 👉 там все про крипту та інвестиції

• Куди вкласти гроші — ТОП-40 кращих способів вигідних інвестицій від 500 грн до мільйона + поради новачкам і професіоналам
• Інвестування в золото — всі варіанти вкладень і послідовна інструкція