Що таке Bitcoin Stock-To-Flow (S2F): хто створив і як працює

Кожен учасник криптоспільноти замислюється над тим, у якому напрямку піде курс його улюбленої криптовалюти. Тому інструменти, які допомагають робити прогнози щодо монет, завжди привертають увагу криптоінвесторів. Одним зі способів передбачати поведінку криптовалюти стала модель прогнозування Bitcoin Stock-To-Flow (S2F). Редакція сайту ITstatti.in.ua розповідає, як працює інструмент, хто його створив і чи варто довіряти таким прогнозам.

Що таке Bitcoin Stock-To-Flow (S2F)

Bitcoin Stock-To-Flow, скорочено S2F - модель прогнозування курсу найбільш капіталізованої криптовалюти - біткоїна (BTC). В основі інструменту - підрахунок можливої вартості активу, виходячи зі швидкості припливу нових BTC на ринок і запасу ще не видобутих монет.

Хто створив S2F

Творцем моделі прогнозування біткоїна S2F виступив популярний у криптоспільноті аналітик, який веде мікроблог під ніком PlanB. Його справжнє ім'я невідоме. Аналітик представив модель у березні 2019 року.

Станом на момент написання огляду, на мікроблог PlanB підписано майже 2 млн осіб. Величезна аудиторія робить аналітика одним із найвпливовіших людей у криптоіндустрії.

Як Bitcoin Stock-To-Flow прогнозує ціну біткоїна

Сенс S2F - у прогнозуванні майбутнього курсу BTC, виходячи з припущення про те, що на тлі закладеного в код монети принципу формування дефіциту біткоїнів, ціна криптовалюти неминуче зростатиме. Ось два головні стовпи, на яких побудовано модель:

1. Емісія біткоїна обмежена. Загалом буде видобуто 21 млн монет. Видобутком біткоїна займаються майнери. Сам процес вивільнення нових монет із мережі криптовалюти називають майнінгом.
   Приблизно кожні 4 роки швидкість майнінгу біткоїна знижується вдвічі через халвінг. Процес передбачає зниження наполовину нагороди, яку майнери отримують за видобуток BTC. Наприклад, після халвінгу 12 травня 2020 року винагорода майнерів впала з 12,5 біткоїна до 6.25 біткоїна за видобутий блок. Після халвінгу, який має відбутися навесні 2024 року, винагорода зменшиться вдвічі - до 3,125 BTC і так далі доти, доки всі монети не будуть добуті.
2. Халвінги знижують швидкість припливу монет на ринок. Водночас рівень поширення криптовалют і їхня популярність зростають. Наприклад, на тлі запуску біткоїна 2009 року творець монети Сатоші Накамото навряд чи міг припустити, що у вересні 2021 року BTC стане національною валютою Сальвадору. Також, імовірно, розробник чимало здивувався б, дізнавшись, що за кілька років у його криптовалюту інвестуватимуть такі компанії з клубу "блакитних фішок", як Tesla.

Ось як особливості коду біткоїна і поведінки учасників фінансового ринку впливають на курс криптовалюти (виходячи з історії спостережень за BTC):

• Халвінги запускають цикли зростання біткоїна, в рамках яких монета, приблизно, через 480-520 днів після зниження нагороди за майнінг оновлює абсолютний максимум.
• Зниження нагороди за майнінг, через зменшення припливу біткоїнів на ринок на тлі зростання інтересу користувачів до криптовалют, формує дефіцит BTC. Зростання попиту на біткоїн на тлі зменшення пропозиції штовхає курс монети вгору.

Завдяки халвінгу ми заздалегідь знаємо, як буде змінюватися швидкість припливу біткоїнів на ринок. Також у нас є графік, на якому видно "реакцію" BTC на попередні зниження швидкості видобутку. Ці дані і лягли в основу S2F. Ось як виглядає модель прогнозування Bitcoin Stock-To-Flow:

PlanB задав налаштування колірної диференціації, за допомогою якої учасники ринку можуть "зчитувати" сигнали моделі.

Як читати Bitcoin Stock-To-Flow

Ось, що потрібно знати про колірну індикацію та інші деталі Bitcoin Stock-To-Flow, щоб розуміти модель прогнозування курсу біткоїна:

• Синьою кривою на графіку відзначено прогноз біткоїна, виходячи з аналізу припливу нових монет і запасів, а також особливостей поведінки монети в попередні періоди.
• Кольорова крива - фактичний курс криптовалюти.

Ось як "читати" кольори S2F:

На що варто звернути увагу:

• Поява червоної крапки - сигнал, який свідчить про завершення криптозими і початок нової фази зростання біткоїна.
• Саме в жовтій фазі біткоїн, як правило, оновлює максимум.
• Циклічні мінімуми криптовалюта, як правило, оновлює в період блакитної або синьої фази.

Чи можна вірити Bitcoin Stock-To-Flow

Прогноз біткоїна не варто складати виключно на базі сигналів Bitcoin Stock-To-Flow. Історія спостережень за S2F засвідчила, що модель далеко не завжди дає вірні передбачення. Наприклад, восени 2021 року PlanB прогнозував, що до кінця року біткоїн зможе дорости до $100 тис. У реальності ж криптовалюта зупинила зростання 10 листопада на рівні $68,789.

Цікаво! S2F неодноразово критикували популярні учасники криптоспільноти. Наприклад, співзасновник Ethereum Віталік Бутерін вважає, що модель PlanB дає неправильні сигнали, які можуть вводити учасників ринку в оману.

 Читайте також - Що таке майнінг (mining) простими словами.

Вітаю всіх на нашому інтернет-журналі. Я - Вольдемар Воронцовський. Цей матеріал написаний і опублікований одним з наших авторів (експертом у своїй справі). За кожною статтею стоїть досвідчений співробітник нашої команди, який перевірив матеріал на помилки і актуальність. Познайомитися з нами можна в розділі - «Редакція сайту».

Підписуйтесь на наш канал в Telegram 👉 там все про крипту та інвестиції

• Що таке первинна децентралізована пропозиція (IDO)
• Що таке мемпул і як він працює простими словами